marzo 22, 2023
¿Qué es la cobertura D&O?
Las decisiones tomadas por los directorios de las empresas privadas no son inmunes al escrutinio público. Los tenedores de valores, empleados, clientes, proveedores, competidores e incluso el gobierno pueden demandar a una empresa privada y su junta directiva.
Además, como líderes de la empresa, los directores y funcionarios pueden ser personalmente responsables de sus decisiones de gestión.
Las pólizas de D&O pagarán los costos de defensa legal y los acuerdos por la responsabilidad personal de los directores y funcionarios por “actos ilícitos” reales o supuestos cometidos en el ejercicio de sus funciones oficiales. Las definiciones de las políticas varían, pero los "actos ilícitos" generalmente incluyen actos reales o presuntos, errores, omisiones, negligencia o incumplimiento del deber, inexactitudes o declaraciones engañosas. Incluso si tiene cobertura D&O, es importante saber lo que no cubre, así que analice los detalles cuidadosamente.
- Exclusiones. Por lo general, las pólizas excluyen: 1) reclamos por lesiones corporales, daños a la propiedad y lesiones personales, como difamación, calumnias y angustia emocional. Su póliza de responsabilidad general cubre estos riesgos, 2) “incidentes anteriores” y “litigios previos”, o incidentes informados en períodos de cobertura anteriores y litigios iniciados antes del período de la póliza, 3) responsabilidad ERISA, que resulta de la administración de planes de pensión y bienestar, 4 ) responsabilidad por contaminación o deterioro ambiental, y 5) cobertura por daños punitivos.
Algunas pólizas también pueden excluir específicamente las acciones de valores, como la cobertura de actos fraudulentos, deshonestos o criminales. Las empresas que cotizan en bolsa compran cobertura de D&O, en parte, para proteger a los directores y funcionarios de este tipo de reclamos. Si su póliza contiene estas exclusiones, querrá negociar con su aseguradora para que las elimine.
- Cobertura para acciones regulatorias, como una agencia reguladora que investiga a la organización por algunos tipos de irregularidades. Sin embargo, algunas pólizas excluyen la cobertura de actividades específicas, particularmente en el campo de los servicios financieros. Y algunas pólizas pueden especificar cobertura para actividades regulatorias por parte de agencias designadas.
- Costos de “Pre-reclamo”. Las políticas de D&O tradicionalmente no cubren los costos en los que incurre una organización cuando es investigada como "parte de interés" o en una investigación informal, a diferencia de cuando es el objetivo de una investigación. Algunas aseguradoras ahora ofrecen cobertura para costos previos al reclamo en ciertas situaciones.
- Demandas de valores presentadas fuera de los EE. UU. ¿Cubrirá su póliza los costos de investigación y defensa incurridos en una jurisdicción extranjera, así como cualquier posible acuerdo? Esta cobertura podría resultar importante para las empresas multinacionales, ya que otros países refuerzan su regulación de valores.
- Avance de la pérdida. Si una póliza realmente cubre un reclamo puede permanecer indeciso hasta que se resuelva el caso. Por ejemplo, muchos reclamos contra directores y funcionarios alegan fraude, que muchas pólizas excluyen. Mientras tanto, se acumulan los costos de defensa e investigación. Si su aseguradora reembolsa a los asegurados los costos de defensa legal antes de la liquidación, podría estipular que el asegurado reembolse a la aseguradora si la reclamación resulta ser descubierta.
- Divisibilidad. Los actos ilícitos pueden anular la cobertura, por lo que querrá que su póliza tenga una cláusula de separación, que establezca claramente que el acto ilícito de un director o funcionario no se imputará a ningún otro director o funcionario.
- Exclusión entidad vs asegurado. Las pólizas de D&O más antiguas a menudo tienen una exclusión de "asegurado contra asegurado", que excluye la cobertura de reclamos presentados por un asegurado contra otro. Esto podría incluir demandas presentadas por la corporación contra directores y funcionarios asegurados (o ex-directores y funcionarios), si su póliza cubre a la entidad corporativa. La redacción más nueva elimina específicamente la cobertura de demandas de la entidad corporativa contra sus propios funcionarios y directores.
- Cobertura de quiebras. Las presentaciones del Capítulo 11 a menudo desencadenan demandas de los accionistas contra los directores de la corporación por incumplimiento del deber o fraude. Cuando una empresa entra en suspensión de pagos, la propiedad de la póliza de D&O y sus ganancias pueden ser cuestionadas. La cobertura de la entidad bajo la póliza también puede reducir los límites disponibles para defender a los directores y funcionarios. Las pólizas se pueden modificar para corregir estas brechas de cobertura.
La complejidad de los reclamos contra directores y funcionarios hace que D&O sea una de las áreas de cobertura más desafiantes. La situación y la política de cada corporación requieren un análisis individual. Podemos ayudarlo a evaluar sus exposiciones al riesgo y sus necesidades de cobertura. Por favor contáctenos para más información.